股票杠杆平台推荐 利空侵袭！2500亿龙头跌停

发布日期：2025-04-05 21:47    点击次数：118

　　周四A股三大指数集体下跌，创业板指以1.86%领跌。两市成交额1.14万亿元，较上一交易日放量1631亿元。盘面上，大消费表现活跃，农牧饲渔（+2.39%）、旅游酒店（+2.38%）、商业百货（+1.65%）等涨幅靠前。相反，消费电子、电机、家电行业等回调居前。

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　　2500亿龙头闪崩跌停

　　看个股的话，消费电子龙头立讯精密周四低开低走，最终以跌停价收盘。市值一天蒸发约285亿元，按其28.31万户股民估算，人均蒸发约10万元。

　　2024年中报显示，立讯精密主营业务收入中外销为900.71亿元，占全部主营业务收入1035.98亿元的86.9%。

　　另一消费电子龙头歌尔股份，周四也是跌停收盘。该股2024年年报显示，主营业务收入中国外部分达915.75亿元，占全部主营业务收入1009.54亿元的90.7%。

　　消息面上，据新华社报道，美国总统特朗普签署了所谓“对等关税”的行政令，宣布美国对贸易伙伴设立10%的“最低基准关税”，并对某些贸易伙伴征收更高关税。

02

消费电子集体走弱

　　在两大龙头带动下，消费电子板块周四整体弱势，恒铭达

　　也是跌停收盘；安克创新、蓝思科技大跌超10%。达瑞电子、领益智造等也跌幅靠前。

　　千亿巨头蓝思科技2024年年报显示，2024年主营业务收入达698.96亿元，其中外销收入409.78亿元，占比58.6%。

　　虽说周四消费电子领跌，但往后看，在AI快速发展的大背景下，消费电子的景气度已然值得期待。

　　华福证券就表示，消费电子正处AI带动行业创新周期来临和巨头新品催化不断的拐点。AI将率先落地手机等成熟消费电子产品，带动量价齐升。此外，AI将加速新硬件形态探索。

　　中国银河证券表示，2025年第一季度，AI终端创新呈现高性能计算、轻量化设计、场景多元化三大特点。CES 2025成为技术落地的核心舞台，推动AI从云端向端侧渗透，同时加速具身智能、自动驾驶等领域的商业化进程。未来，AI与终端硬件的深度融合将重塑消费电子生态，进一步拓展人机协作的边界。

　　据上海证券报援引相关机构预测，2025年生成式AI手机出货量将近4.2亿部，同比增长82.7%；2025年AI PC的全球出货量将达到1.14亿台，较2024年增长165.5%。此外，以人形机器人、AI眼镜/XR头显等为代表的新兴产业迎来加速发展。

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内需题材集体强势

　　与消费电子明显下跌不同，周三农牧饲渔、旅游酒店、商业百货、食品饮料等内需题材逆势走强。蔚蓝生物、大连圣亚、岭南控股、永辉超市、国芳集团、祖名股份等个股纷纷涨停。

　　政策来看，“扩大内需”已然成为了高频词。据澎湃新闻报道，2024年底的中央经济工作会议提出要大力提振消费、全方位扩大国内需求，这也被明确为2025年九大重点任务中的首要任务。2025年2月10日召开的国务院常务会议也指出提振消费是扩大内需、做大做强国内大循环的重中之重。到了今年的政府工作报告，依然摆在了首位。

　　浙商证券表示，面对特朗普的“对等关税”，预计未来我国通过以下方式予以应对：一是汇率双向波动空间加大；二是存在增发特别国债可能，重点用于两新和商业银行补充资本金；三是4月可能降准应对。

　　而开源证券表示，国内或将推出增量政策，扩大内需，以应对关税政策可能带来的对我国出口及经济的可能影响，关注降准降息落地和可能的增量财政政策（比如稳地产、提振消费等方面）。

　　华泰证券近日表示，近期，随着泛科技资产进入催化空窗期，投资者开始寻找有承接潜力的板块，部分泛消费行业可能是潜在的调仓去向之一。第一，促消费是2025年的政策重心，具体措施陆续出台，抓手愈发明确。第二，短期看，高频数据、企业盈利预期显示泛消费基本面正在点状改善。中期看，就业企稳、社会保障支出扩大、房价筑底等积极信号渐现，收入和消费倾向渐具改善基础。第三，部分泛消费的估值性价比较高，外资等亦有潜在增配空间。

04

市场维持牛市格局？

　　整个市场来看，上海证券表示，近期2024年年报及外围关税压制市场情绪。现伴随年报公布、关税落地，随着多种不确定因素出清，流动性逐步释放。A股市场本轮上涨逻辑不受关税因素影响，内部经济数据向好带来确定性，一季报可期。多方面政策或在路上，其中围绕GDP值的挖掘，整体市场维持牛市格局不变。

　　中信建投则表示，市场仍处于调整阶段不断试探止跌的状态，板块呈现轮动。受制于成交量不足尚没有一个板块走出持续表现，建议投资者耐心等待成交量放大，观察与指数共振的题材再考虑是否跟随更为稳妥。

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